十八世纪末期的纽约，警察们还延用新颖的办案方式，对罪犯刑讯逼供，年青的警察伊卡布·克瑞恩（约翰尼·戴普 饰）笃信迷信的办案方式，因此遭到市内同行的排挤，被派到一个叫断头谷的小镇料理一同连环凶杀案断头谷不时传达着关于“无头骑士”的传说，听说，他是由于嗜血而战的黑森林雇佣军，被冤家割去头颅后，他的孤魂不时在断头谷游荡，在月黑风高之夜，他会骑着快马、 拿着大斧将经过此地的行人的头颅割下两个月内，小镇中曾经三集团惨遭毒手。克瑞恩住进了外地富豪范塔索（迈克尔·甘伯恩 饰）家中，他对“无头骑士”的传说不以为然，但是，又有人接二连三的死去，他还亲眼目击了“无头骑士”砍掉小镇治安官的头颅，他不得不置信传说的存在，也坚决了要查出真相的决计。经过一番调查，克瑞恩将疑点放在了范塔索身上，同时，他和范塔索的女儿卡翠娜（克里斯蒂娜·里奇 饰）刚刚萌芽的爱情也被严酷的事实所摧毁。就在克瑞恩以为一切真相大白，黯然神伤中预备分开断头谷时，事情发作了意想不到的变化……
