江湖邪教人士上官苍穹算出八月十五是诸葛神侯气数最弱的时候，于是招来武林邪教人士欲杀诸葛神侯，同时派出杀手追杀四大名捕，此时的四大名捕已经隐退。而诸葛神侯为了铲除邪教，将计就计，在八月十五诈死，四大名捕听到消息，赶往京城，同各路杀手展开激战。
诸葛神侯诈死，四大名捕齐聚京城。上官苍穹为了验证诸葛神侯是否已死，派儿子和女儿去大闹诸葛神侯的葬礼，不料诸葛神侯的棺材突然爆炸。同时，皇上为了稳定天下，要在四大名捕中选出新任神侯，四大名捕都拒绝了身后职位。上官苍穹去见皇上，要求继位神侯。皇上却说要在天下选出武功最高者继位神侯。
冷血和东瀛高人古月正比武，发现古月正已经中毒。原来古月正的师傅多年前被诸葛神侯打败，现在派古月正来中原挑战诸葛神侯，却发现诸葛神侯已死，于是挑战四大名捕。同时，上官苍穹为了顺利当上神侯，派手下大杀武林人士。追命收到诸葛神侯的锦囊密信，密信中让追命去保护连城镖局，追命赶到连成镖局，发现镖局已被灭门，只剩下连总镖头独生女。无情也收到诸葛神侯的锦囊，要求去保护诸葛神侯的师侄---小诸葛笛天冲。
追命帮助连姑娘保镖，却是一个圈套，激战中，追命受伤。冷血发现上官苍穹的女儿就是大闹诸葛神侯葬礼的人，于是夜探上官府，激战中，古月正现身救冷血。无情困住小诸葛三天，小诸葛终于知道饿的滋味，同时，一波杀手赶到杀小诸葛，被无情打退。上官苍穹的小女儿上官嫣然认为自己可以帮父亲杀四大名捕，被上官苍穹的仆人夏侯怪劝住，上官苍穹和夏侯怪谈话，原来嫣然是夏侯怪的女儿，谈话却被上官苍穹的儿子上官桥听到。
上官桥去青楼见心上人任媚儿，讲出自己曾做过一件大事，杀掉一个一人之下万人之上的人。此事被跟踪的铁手听到，铁手去询问任媚儿，任媚儿说自己不知情。冷血到宫内天文监，发现代表诸葛神侯的彗星仍然闪亮，怀疑诸葛神侯未死。三月初一，宫中进行神侯公选，前一天，神侯候选人在宫中却被脸谱人袭击，纷纷中毒。只剩小诸葛和上官苍穹，二人在皇上面前，先比试了围棋和绘画，小诸葛受到皇上的称赞。
小诸葛受到皇上的喜爱，晚上设宴招待无情、冷血、铁手和小诸葛。上官苍穹羡慕嫉妒恨，派出大批杀手在路上埋伏袭击四人，混战中小诸葛受伤，冷血不敌面谱人，危急时刻古月正赶到，二人联手击退面谱人，冷血更是伤了面谱人的左手，古月正的招式也被面谱人认出，最终无情用火药炸退敌人。四大名捕请皇上圣旨到上官府查证上官苍穹，上官嫣然命手下“千面神”做出上官苍穹的脸谱，命人假扮上官苍穹，躲过四大名捕的查证。冷血进屋搜查，与上官嫣然交手，撕下上官嫣然的衣服。连城镖局的镖师一起辞职，临走前把皇上给连总镖头的请柬交给连姑娘，连姑娘决定进京将父亲的死查个清楚。古月正收到师傅的飞鸽传书，要求古月正在一个月内杀掉四大名捕。
古月正和冷血比武，最终冷血靠剑长一分，赢了古月正，为了帮古月正回复师命，冷血把四大名捕的金牌交了给古月正。追命和连姑娘赶回京城，路上再次被人袭击，追命设计擒住一个杀手。上官桥命手下杀掉被擒的杀手，追命跟踪这些人见到“剑鬼”，交战中，“剑鬼”被杀。上官嫣然请命来杀被擒的人，成功后被追命追赶，关键时刻夏侯怪出现救了上官嫣然。追命和连秋心顺利到达神侯府，无情和追命交谈，发现都收到了神侯的锦囊，二人商量认为应该找出替神侯传锦囊的人。小诸葛和上官苍穹、连心三人进入决赛，并决定在第二天比赛武功和阵法。
上官苍穹破了小诸葛的八卦阵，顺利当上了神侯。四大名捕要退隐江湖，被皇上和上官苍穹挽留，于是答应再留一个月。皇上要求拆掉神侯府的牌匾给上官苍穹，上官苍穹换扁之日，四大名捕和小诸葛到场。上官桥在四大名捕饮得酒中下毒，被上官苍穹及时换回。冷血退出宴席，被上官嫣然追出，二人大战，夏侯怪及时出手，击退冷血。小诸葛酒醉后大骂四大名捕保不住神侯的牌匾。上官苍穹训斥上官桥在酒中下毒。上官苍穹去找任媚儿，被任媚儿冷拒。上官桥手下用迷烟迷倒任媚儿，准备劫走，被媚儿的丫鬟截住，双方激战，关机时刻，无情出现
无情出手救下任媚儿。上官苍穹怒批上官桥和毒神龙，要求查出会圆月剑法的人。小诸葛在窗外发现连秋心在和追命喝酒，小诸葛心中不悦，向铁手诉苦，铁手皱起眉头。上官桥和手下毒神龙发现古月正，被古月正打伤。上官苍穹从上官桥的描述中，认出古月正就是会月圆剑法的人。追命和无情怀疑冷血替师傅送锦囊，而且冷血行动越来越怪异。古月正师傅要求继续杀四大名捕。冷血为了帮古月正，开始偷其他名捕的令牌，偷追命的令牌时，被追命和连秋心发现。追命跟踪冷血发现古月正，师兄弟不欢而散。冷血向追命介绍了胡正的情况，并请追命相信他。小诸葛对连秋心穷追不舍，连秋心却一心向追命。上官苍穹现身找到胡正，告诉胡正，其师胡天龙和上官苍穹是好朋友，并挑拨胡正和四大名捕的关系。
上官桥调戏连秋心，和追命交手，被上官嫣然告诉了上官苍穹。上官桥颠倒黑白把责任推给追命，上官苍穹警告追命对他的家人好一点。无情，铁手，追命三人围住冷血，要求冷血讲清楚自己和胡正的关系，冷血和三位师兄翻脸出走。胡正答应冷血帮他查杀害诸葛神侯的凶手。连秋心跟踪冷血，被胡正发现，打落悬崖。冷血和胡正到崖下寻找没有找到尸体。而此时的连秋心已被任媚儿救起。胡正和上官苍穹交谈发现诸葛神侯是上官苍穹所杀，被上官苍穹打伤，囚禁。上官苍穹派千面神化妆成胡正去杀冷血。冷血被打伤，关键时刻，追命和铁手出现救回冷血。
