1960年代初,深圳口岸公安人员李明刚(林岚 饰)查获一只被人掉包的手提袋,外面装有炸药和雷管经侦查发现,这只手提袋是老工人林德祥(简瑞超 饰)的侄子林永贵(辜朗晖 饰)的,立刻抓捕突审,林交待要在国庆前夕炸电厂。李明刚将计就计要林通知特务机关速派人来,不久,女特务徐英(红冰 饰)潜回大陆,她溜进潜伏特务钱家仁(史进 饰)家,狡诈的钱决议改动爆炸电厂,另择目的,并用“欲擒故纵”计迷惑我公安人员。李明刚识破敌手腕,他经过种种外表现象,发现冤家下一步有更大的举措。为了国庆节的平安,他们和隐藏的冤家展开了殊死的竞赛。冤家将炸药藏在一只万用表里,关健时辰......