1975年越战终了后，香港一度成为“第一收容港”，接纳了大批越南难民、船民。这些人到港后，会被港府分歧布置在羁留营。关于混在他们中间的越共，特工（特务）发现后会秘密杀害。
在越战中幸运捡得一条命的越南华裔胡越（周润发）随同伴逃难到港后，如愿见到素未蒙面、前期曾中缀联络的笔友李立君（缪赛人），后者是一名社会义务者，十分同情他的遭遇。当胡越反杀将他视作越共的特工后，李立君决议帮他办去美国的假护照。办护照时，胡越结识与他命运无差的沈青（钟楚红），两人讲好到美一同生活。
胡越、沈青等人在菲律宾转机时，沈青及其他几个女孩被帮他们办护照的人秘密带走，为找到沈青，胡越坚持赴美良机，胁迫着该人分开菲律宾唐人街一家Bar，原来沈青是被骗到该处做实为妓女的Bar女。为了实行许下的要将沈青照顾的诺言，胡越允许老板钟仁（金彪）替他做杀手，并因之与另一杀手阿三（罗烈）结成兄弟...
