中土最后一座矮人王国埃尔波尔,挺拔绚丽,庄严宏伟。老国王索尔积聚大批财富,却引来恶龙史茅革的觊觎和荼毒,最终招致这座城池陷落。许多年后,灰袍巫师甘道夫找到弗罗多的舅舅——霍比特人比尔博·巴金斯,约请他参与由13名矮人组成的远征队伍。原来史茅革已多年不见声息,背负家国仇恨的矮人王子索林希望借此机遇收复故土。经过一番思索,巴金斯决议参与。令他想不到的是,远征旅途多灾多难,与索林结下血海深仇的惨白半兽人及其爪牙阴魂不散,更有食人鬼和石人制造的有数艰险。而在旅途中,巴金斯也不测失掉了日后影响整个中土的重要宝物……