潘（莱维·米勒 Levi Miller 饰）自小失掉了父母，生长在孤儿院中，是那里典型的“效果儿童”。潘热爱自在，脑袋里都是稀罕乖僻天马行空的念头，淘气捣蛋生事闯祸的总是他，让孤儿院的院长很是头痛。某天夜里，潘在不测之中离开了名为“梦境岛”的神奇界中，在这里，有海盗、战士，还有只曾在童话书里看见过的精灵。在梦境岛，潘结识了女战士虎莲公主（鲁妮·玛拉 Rooney Mara 饰）和虎克船长（加内特·赫德兰 Garrett Hedlund 饰），他们在等候着一位佩戴牧笛项链的奥秘人物的到来，这位奥秘人将会率领他们，同罪恶的黑胡子海盗（休·杰克曼 Hugh Jackman 饰）展开剧烈的妥协。
