这是一个小女孩的冒险故事，生活在维多利亚时代的女孩温迪（雷切尔·霍伍德 饰），出生在压制的环境中，还整天被一个呆板顽固的父亲，扼杀她童年的快乐和梦想。温迪的好冤家约翰和米高，也遭受着异样的痛苦，他们梦想着有一天，可以学会在天上飞，这样他们就可以飞离令他们厌恶的家了。
终于有一个黑暗的夜晚，长着乳牙的小飞侠彼得·潘（杰里米·森普特 饰），飞到了他们的窗前，说要教会他们飞翔，他们去一个美丽的中央。温迪、约翰和米高都快乐极了，于是，他们很快就跟着小飞侠学会了飞，而且飞到了一个美丽的海岛——梦境岛。
原来，小飞侠是梦境岛上永远也长不大的淘气小孩，他和小仙子一同生活在这个岛上，但两团体觉得多少有点寂寞，于是就请来了云蒂他们三个梦想飞的人类小孩。
飞到梦境岛，温迪立刻被这个美丽而奥秘的海岛吸引住了，这里有茂密的丛林、矮小的树木，还有野蛮的印第安人，以及横行附远洋面的坏人海盗。小飞侠带着温迪他们找到了六、七个隐蔽的树洞，这就是他们在梦境岛上的家，往常他们在海盗的深处探险，早晨累了就回到树洞休息游戏。
温迪、约翰和米高原本可以在梦境岛开心肠嬉戏玩乐，和小飞侠与小仙女两位奥秘冤家快乐的生活，优哉游哉，岂料，无恶不作的海盗铁钩船长（詹森·艾萨克 饰）带着他的一帮海盗前来大肆破坏。英勇的小飞侠，这主要营救他的好冤家分开梦境岛，为此他要与铁钩船长展开一轮激战……
