本部电影讲述了燕赤霞年轻时爱上了小倩，但出于猎妖师的责任，他只能忍痛割爱他没有杀小倩，而是使之失忆他和夏雪风雷联手对付黑山老妖，后者牺牲了左臂封住了老妖。 某日，宁采臣被派到黑山村来帮村民寻觅水源。村长等人明知山上有妖，却没有对他道出实情。在村民铁牙的陪同下，宁采臣带着一群死囚上山找水。当他们分开兰若寺，居然发现了水源。而他也第一次遇到了小倩。 两人一见钟情。此事被黑山老妖得知，严刑拷问。燕赤霞屡次劝止宁采臣不要堕入人妖之恋，奈何后者与小倩情深意重，明知是妖，却屡屡犯险，毫无退意。燕赤霞感到纠结，而此时黑山老妖曾经末尾了她的复仇……
