四十年代中期，香港苦战三年零八个月后，日军终投降撤军，表面上虽呈一片光复景象。市民仍对日军溃将及汉奸穷追厮杀。黑社会三大帮乘机尔虞我诈并吞地盘，社会仍是一片纷乱。骆中兴手下阿荣与人结下私怨，被周衍手下追杀，获中兴楼主管陆海包庇，引致两帮产生误会。周衍心深不忿，向震华痛殴侮辱一番，幸得中兴养子康钧及时相救。后周衍更令手下在中兴旗下戏院、茶居等大肆捣乱。中兴为息事宁人，急召四大帮会头目，提出「互不杀戮」协议。周衍故意留难，以阿荣性命为条件，中兴无奈答允。周衍、丁老七为挑拨帮会间感情，派人假扮中兴手下向施贵施下马威。施贵不虞有诈，心存不服，联同周衍等向中兴名下苦力馆大肆捣乱。苦力头子林祖不敌，连向好友康钧求助，二人终于杀出重围得以脱险。正当四帮会头目商讨联盟对抗中兴之时，中兴率众大事包围。周衍欲从中逃脱，卒被康钧杀死。中兴乘机向施贵等重提「和平共处」条约，三帮不敢有违。
中兴获悉上海恶霸邓沛儒正计划在港大展拳脚，亲往了解沛儒动向。但沛儒却不被其霸气所威胁，暗地施计向中兴示威。华彪荣升探长后，滥用职权勒索中兴购入一批日军鎗械。中兴为免再添干戈，决将军火运出公海。怎料途中被沛儒手下吴日天等掠去，康钧亦被鎗伤。中兴见事态严重，令康钧及陆海尽快查出真相。中兴与妻孟霞结婚纪念当天，率众人往教堂求福。康钧赶至时，遇上见习护士舒薇，被其独特气质所吸引，顿对她大生兴趣。孟霞在庆祝银婚晚会中，因精神大受压力而晕倒，众人大为担心，中兴更连夜陪伴床前悉心照顾。陆海目睹兴、霞二人恩爱如前，百般愁思涌上心头。原来当年孟霞独自来港时，幸获二人眷顾，三人相处甚为融洽，但瞬即置身三角恋爱漩涡中。后陆海为顾全手足情而自动退出，中兴夫妇始能共谐连理。康钧调查军火不果之际，苦力王帝权无意中全部起回。康钧遂乘机施计引出主使人，发觉竟为日天所为，遂对他展开连串追杀行动。而中兴却暗地将军火运出香港。
日天被康钧等穷追不舍，走投无路下求助于沛儒。沛儒闻讯虽大为愤怒，却不忍见死不救，?银号大户提取巨款作威胁，中兴为存大局，唯向沛儒表示既往不咎。林祖参加康钧所摆庆功宴后，众苦力相约到处风花雪月，但林祖因自幼孤僻成性，立拒所请，后在漫步途中，遇上舞女白芙蓉正与一位车仔因车费而发生争执，林祖不假思索替芙蓉付款。芙蓉欲以身相还，反遭林祖拒绝，芙蓉对他另眼相看。白芙蓉随街兜客时，为逃避警方追捕，情急下跳上沛儒车上。沛儒顿感似曾相识，使她大感尴尬，仓惶而去。舒薇为孤儿当街售旗筹款，被无赖强抢去钱箱。幸康钧及时赶至协助捉贼，反被刺伤，舒薇心感不安。康钧乘机提出约会，但他因事未能赴约，内疚非常。震华偶遇周衍手下，心深不忿，率手下大开杀戒。后被中兴发觉，反对他严斥一顿。原来陆海一直被日天收买为卧底，但感到最近中兴对他信任动摇。日天乘机推波助澜，使他蓄意制造机会绑架孟霞，将责任推卸在康钧身上，藉此离间其父子感情。
中兴救回孟霞后，怀疑康钧串通敌方绑架孟霞，故意安排手下行刺康钧。康钧千辛万苦脱险后，理直气壮质问养父，中兴顿明白他原被陷害，对他一片孝心大为感动，向他勉励一番。另一方面，中兴从蛛丝马迹发现陆海离心渐生，决暗中向他试探。中兴为静观其变，当众讹称自己日渐体弱，决将一切业务交予康钧与陆海，使震华为之不服。康钧往医院探望中兴时，刚巧舒薇正当值照料他，康钧乘机向她道歉，反遭冷言相对，令中兴啼笑皆非。 中兴与康钧与陆海接洽贩卖一批银元，故意安排一批蒙面人在交易时抢去。日天闻讯以为陆海见异思迁，二人迅即反目。后陆海无意间发现银元下落，一时贪念再起，终被章建良收买代守秘密。
康钧为向舒薇谢罪，故意安排戏院放映她心爱的一套电影。怎料芸芝忽撞至，向康钧大表亲热，舒薇误会二人为情侣，一时醋意大发拂袖而去。后康钧向其苦苦解释，二人感情更进一步。震华偶然发现施贵运银元，以为是其父所失，乘机率众抢走，后经过兴、贵二人妥商后，二人卒和好如初。中兴为免震华惹事生非，决意送他出洋经营生意。另一方面，原来沛儒年前与芙蓉发生过一段微妙感情。二人重逢后，日天乘机拉拢芙蓉重投沛儒怀抱，但芙蓉宁自食其力，充当舞厅妈妈生。日天藉芙蓉分散沛儒精神后，与陆海、章建良合作行刺中兴。怎料中兴已派章建良为卧底，先已部署一切，日天、陆海不虞有诈而被擒。
中兴以叛己者死，遂令康钧行刺陆海，康钧不忍下手，感中兴无情，一怒之下离家出走。另一方面，日天以为陆海存心出卖自己，自逃出章建良重重围困后，连往行刺陆海，康钧抢救不及，陆海终死于鎗下，孟霞等为之痛心。中兴见康钧不失为一有上进心青年，亲往游说他回家。康钧虽不值其处事态度，奈何父子情深，决追随中兴向日天报仇。日天被康钧穷追不舍，被击至重伤，走投无路时向沛儒求助。但沛儒重遇芙蓉后，一直过着安逸享乐的生活，欲从此退隐江湖，并指引日天改投恶霸骑师砵打。日天因生性善于奉承，甚得砵打欢心。再加上结识一市井阿糯，对其英勇机智甚为赏识。决招揽为手下，伺机与中兴问鼎江湖。林祖、帝权欲发展偷运私货，四出找寻经费，后得康钧出面向中兴借取巨款，二人得以如愿。中兴欲从此以清白面目打入上流社会，遂致力推行慈善活动，并在太平绅士曾君至宴会中，广结社会贤达，声名一时大噪。
震华在外地运货时，被海盗抢去一切货品，幸得林祖相救回港。震华羞愧之余，向中兴大发牢骚。中兴遂向他声言对他并无偏见，并勉励他努力闯下一番事业。日天不值中兴得意于上流社会，派手下冯德当众揭发其丑业，并着报刊公开其恶行。幸中兴及时发觉，施计令编辑改版，使日天为之气结。康钧深深不忿，欲向冯德追问有关幕后主使人。冯康求助于君至。君至遂代向中兴求情，中兴唯既往不咎。日天为展开对付中兴的攻势，欲藉与华彪的私交，乘机收买中兴地头，可惜华彪不为所动，日天为之气结。康钧与舒薇感情一日千里，于圣誔前夕共享良宵。中兴看在眼里，反觉一点惘然。澳门富商沈亭耀去世，马敬义欲乘机吞并其产业，遭耀妻李思豪大力反对，彼此因而产生连场厮杀。
思豪被马敬义追杀时，偶遇林祖、帝权二人。林祖见义勇为替她向恶霸五叔求助。怎料危急中被掳为人质，康钧冒险救出林祖，马敬义混乱中亦被鎗杀。日天欲在港贩卖海洛英生意，乘机以厚利收买华彪作挡箭牌，华彪终受不住诱惑，二人朋比为奸。另一方面，中兴楼歌女林小玉被日天应召陪砵打。原来砵打向有虐待狂，小玉惨被摧残至重伤。中兴苦无证据，未能将他绳之于法。震华与善美到舞场耍乐，无意间被牵连入贩毒阴谋中，连往告知中兴。中兴明查暗访下，始知幕后主使人为日天，命康钧彻底歼灭毒贩，并令华彪趁机离开工作岗位以避风头。康钧接获线报毒贩重出行动，于是赶往现场制服，怎料毒贩事前已设下陷阱，康钧不虞有诈，几经搏斗下，终千辛万苦逃出围困。舒薇受芸芝影响下，开始对康钧工作渐起怀疑，遂向他苦苦追问，康钧支吾以对，舒薇决意暗中调查真相。
日天见自己在江湖上并无地位，欲以美言拉拢中兴合作贩毒生意，被中兴拒于门外。后欲乘震华之弱点，游说彼此合作，但因震华根本无实权，使日天大失所望。日天见阿糯原一直钟情舞女小兰芳，特意制造机会二人幽会，阿糯不胜感激。日天乘机下令他暗杀康钧，阿糯为感恩图报，欣然接受命令。舒薇对康钧职业一直耿耿于怀，暗约中兴于圣堂中质问真相。中兴坦言父子二人与黑社会有关，舒薇闻讯仿如晴天霹雳。正当舒薇伤心欲绝、离去之际，康钧赶至解释一切。怎料被阿糯假扮神父行刺，舒薇情急下替康钧挡去一鎗，终被击至重伤倒在康钧怀中。
舒薇重伤被送入院，中兴大表担心，常暗中探望她。二人经时日了解后，中兴渐对她产生感情，更常有意无意间向她表白爱意，舒薇顿不知如何应付。帝权因倾心于小兰芳，不时到舞场捧场。一日，砵打亦至，与帝权争风吃醋，芙蓉从中调停不遂，帝权强抢小兰芳走。砵打心有不甘，派日天抢回小兰芳。孟霞无意中发觉中兴与舒薇来往亲密，大受刺激，向他大事质问，中兴反以美言相骗。孟霞惟亲往劝止舒薇，使她大为尴尬。后孟霞获悉薇、钧正处于冷战阶段，乘机拉拢二人和好。康钧得孟霞鼓励下，立向舒薇表白爱意，并声言对她与中兴的关系既往不咎，舒薇不甘含冤受辱，欲一走了之。后得康钧明白真相后苦苦哀求，二人感情更进一步。砵打掳走小兰芳后，将她施暴至半死，更将她抛下深海灭口。幸得渔民救起，砵打做贼心虚，遂以厚利收买小兰芳。
