本是水果店小伙计的成大器（黄晓明 饰），在上海投向权倾一时的巡捕房探长洪寿亭（洪金宝 饰）旗下，任职赌场打手，被洪寿亭的妻子凌沪生（袁莉 饰）慧眼赏识，培育大器迅速高人一等成大器颇具江湖手段，不只敢打敢拼，还擅于各方谈判，情愿利益共享，往往能化干戈为玉帛，令他终于成为 上海一代枭雄之首。
成大器少年失意，交上了上海第一美人“溢春园阿宝”（莫小棋 饰），阿宝对王公巨贾都不假辞色，但对大器却一往情深，惋惜她发现了无论大器如何疼她宠她，她在大器的心目中永远都只能是第二位，第一位一直是两小无猜、音讯全无的叶知秋（袁泉 饰）。
多年后，人到中年的成大器（周润发 饰），已是一方之雄，声誉与位置已逾越了师父洪寿亭。在上海简直已无人匹敌，但外敌蠢动的野心与霸道，成为他的最大难题。此时，当年救他一命的茅载（吴镇宇 饰）已成为大特务头子，野心勃勃，以权谋私，令成大器不得不方案好“杀出一条血路”。而就在这时，他竟重遇了多年不见的叶知秋，同时发现原来她已作人妇……
